中欧科技职业队年度报告见解：聚焦科技迭代更新 发掘高端制造业、技术革新方位机遇

最近，基金年报聚集公布。针对年初以来很火的科技板块，中欧基金高新科技职业队四名私募基金经理根据细分赛道提出了最新投资见解。从方向来讲，“高端制造业、技术革新方位归属于高品质经济成长行业，增长速度会大于领域发展。”「中欧国际智能制造系统」私募基金经理邵洁在年度报告中这般分辨。落实到细分领域机遇上，「中欧国际信息技术产业」私募基金经理刘金辉觉得，互联网行业科技安全自主可控和云计算是值得关注的方位。

刘金辉：云计算技术仍然是TMT比较好的方向之一

ChatGPT问世，国外AI 跳跃性的高速发展产生算力的高标准严要求，也带火了A股TMT版块。归功于提早精确合理布局，“TMT轮动猎人”刘金辉管理的「中欧国际信息技术产业」自近年来强悍暴涨，银河证券资料显示（截止到2023年2月末），在众多TMT与信息技术行业的股票型基金中，中欧国际信息技术产业过去一年的销售业绩，处在类似第一。她在年度报告中坚定不移觉得，云计算是TMT里比较好的方向之一。

投资目标上，刘金辉关键看中下列两部分。一是高新科技自立可控性对互联网行业影响非常大，相对应会带来不少行业里IT机遇，重点考虑招标方选购能力强子行业。二是我们依然觉得云计算是TMT里边比较好的方向之一，不仅有客观技术升级，更为关键的是重构了互联网行业的运营模式。

值得关注的是，TMT绝大部分从2020年7月份至今早已下跌了2年有余，下滑比较大。“销售市场对于许多企业的覆盖率不够，因此这里边可能有极少数企业有非常大的股票基本面预期差。除此之外，大部分公司股价处于低位，对边界事情比较敏感，换句话说，主题风格机遇很有可能许多，但是这种机遇参与其中难度系数较大。”刘金辉表明。

邵洁：高端制造业、技术革新方位归属于高品质经济成长行业

前沿科技深度融合已经造成自主创新方式的改变。“新兴科技长跑者”邵洁在「中欧国际智能制造系统」年度报告中看中刚需有关、政策驱动和技术创新种类领域。

邵洁觉得，2023年刚需有关、政策驱动和技术创新种类领域会更为获益，从公司估值来说，A股和港股估值依然存在诱惑力，超跌股领域估值修复比较明确，赢利修补必须观察世界各国经济变化。高端制造业、技术革新方位归属于高品质经济成长行业，增长速度会大于领域发展；健康养老消费也会随着社会实践活动恢复过来进到上生长期；高科技行业如信创、元宇宙概念、IC设计方案、无人驾驶等还在三年的调整中迈入估值中枢的底位，伴随着经济企稳，自主创新力度加大，也将是未来关心方向。

刘伟伟：商品和技术创新是新能源汽车领域提高的关键推动力

从国际来说，碳排放交易相关行业大势所趋，行业渗透率仍有希望进一步提高。“新能源技术成长先锋”刘伟伟在「中欧国际碳排放交易」年度报告中指出，智能电动车、光伏发电、储能技术、风力发电等领域在2023年都有希望保持高速提高，长期性占有率尽管多少之别，但离领域天花板都依然存在比较大发展空间，碳排放交易依旧是发展版块的重要环节。

落实到新能源汽车领域，刘伟伟觉得，促进新能源汽车行业提高的关键推动力取决于商品和技术创新，全世界占有率仍有非常大的上升空间，同时随着中国经济复苏推动要求转暖，2023年全世界新能源汽车销售量有希望进一步持续增长；累加储能行业全面爆发，总体锂电池要求依然充沛，从全市场各个行业较为来说依旧是高成长性方位。关键看中充电电池、全车、上下游资源以及汽车零部件的投资机会。全车层面，关键看中进到车系周期自有品牌企业，汽车零部件关键对焦有构造创新与提升的细分行业，及其得益于供应链系统重新构建、持续提高自身金额的企业。

针对风电企业，2022年是经历过抢装以后下降的一年。刘伟伟觉得，在2023年将会迎来新一轮上升时间，特别是风力发电进到低价位环节以后将实现快速成长，看中清凉海风产业链中的预制桩、海缆等细分化阶段。

光伏发电层面，刘伟伟看中在今年的的结构性要求释放出来。她在年度报告中指出，2023年，被压抑国内大基地项目及其国外大中型发电厂、工业分布式系统等服务迅速释放出来，全世界光伏装机也将加快提高。看中在这个市场放量上涨环节中可以实现量利齐升的步骤，如一体化部件、辅助材料等。储能行业还处在持续发展的初始阶段，占有率处于低位，不论是户用储能或者大储，2023年都将实现翻番提高，大家看中储能逆变器、动力电池等各个环节。

代云锋：高新科技、高端制造业和新起服务业具有中远期发展企业愿景

“从投资目标来看，大家长久看中得益于社会经济转型发展，具有中远期发展企业愿景的行业。”深耕细作大尖端科技的代云锋在「中欧国际优秀企业」年度报告中进一步表示，这种产业链主要体现在高新科技、高端制造业和新起服务业。

具体而言，在他看来不论是我国引领全球的特色产业如新能源技术、消费电子产品、通讯设备、互联网技术，或是国产化替代潜在性空间很大的行业如机械设备、半导体材料、仪器设备、基础软件、新型材料，及其短中后期要求可预测性相对性强的产业链如军用、信创、健康服务等，2023年能够发掘的好机会依然许多。

下一阶段的交易中，代云锋表明，依然会围绕这种产业链多做攻略。与此同时，伴随这一批产业链的高速发展，我国不断涌现愈来愈多高管实干又有梦想、治理模式健全、竞争能力突显、商业运营模式出色的优秀企业。这一批公司是中国经济发展中远期迅速、持续发展的根基，都是基金组合中远期绝对收益的原动力。因而，还将继续把的时间和精力投入到了怎样把公司研究搞好，把产业趋势看对上去，根据产业链架构由下而上去选择出一批兼顾时代气息和高性价比的优秀企业，积极为持有者产生优良收益。

风险防范排行由来：银河证券基金研究核心，中欧国际信息技术产业沪港深个股（A类）过去一年（2022/3/1-2023/2/28）销售业绩，排行1/20，归类：TMT与信息技术行业股票基金，2023/2/28。

信息来源：股票基金定期报告，托管行核查销售业绩，截止到日期：2023/3/1。股票基金的过去销售业绩并不是预兆其未来主要表现，基金托管人管理的其他基金的盈利并不是组成基金业绩主要表现的保障。中欧国际信息技术产业沪港深个股A的自成立以来股票涨幅164.99% 同时期业绩基准-0.18%。2018-2022年基金涨跌幅和同时期标准体现为-12.77%/-24.93%，56.15%/37.69%，50.76%/9.85%，30.79%/0.65%，-19.98%/-22.73%。列任私募基金经理：刘金辉20200814-管理方法迄今，许文星20200518-20220930，幽径20171117-20190924，刘晨20170707-20200529。该产品于2020/10 改动投资范围，提升存托为投资方向。详阅法律条文。

股票基金风险很大，投资需谨慎。基金托管人服务承诺以诚实信用原则、勤勉尽责的原则管理和应用基金财产，但是不确保本基金一定赢利，也不会确保最少盈利。股票基金的过去销售业绩并不是预兆其未来主要表现，基金托管人管理的其他基金的盈利并不是组成基金业绩主要表现的保障。你在作出决策以前，请认真阅读基金合同、基金招募说明书及基金产品信息概述等商品法律条文和风险揭示书，深刻认识本基金的风险收益特征和产品特征，慎重考虑本基金存有的各类潜在风险，并根据自身投资目的、投资周期、理财经验、资产情况等多种因素综合考虑自已的风险承受度，在了解市场状况与销售投资者适当性建议的前提下，客观判定并慎重作出决策。