创新药将成医药投资“关键因素” 长盛医疗器械行业大半年收益超25%领先

去年四季度的反弹行情中，先前承受压力的医药股也出现了久违温暖。据Wind汇总，截止到2023年2月3日，申万医药生物板块指数值自去年四季度来期内增涨17.84%，在申万31个行业类别中排第4位。获益版块转暖，抢占先机医药股的有关股票基金也加血显著，在其中长盛基金周思聪挑大梁的长盛医疗器械行业量化分析股票基金，近几个月以26.28%的收益在医疗主题基金中居于第8名。除此之外，周思聪在管长盛养老健康产业、长盛核心竞争力A/C近几个月收益率也分别达25.42%、25.08%、24.55%，均位居类似TOP20。

分析股票基金涨幅榜原因，与私募基金经理趁势调仓换股、加持创新药息息相关。伴随着“一致性评价”等新医改政策的实施，自主创新变成医药行业发展的重中之重。回望自去年三季度来，归功于医保谈判简单续签标准公布、国际学术会议发布重磅数据与大额度受权出航等因素影响，创新药市场行情止跌回暖。前不久国家医保局等两部门下发2022年版国家医保药品目录。从本次医保谈判整体看，整体通过率为82.3%，创往年新纪录；一部分高品质自主创新种类商谈价钱超过预期，展现了医保中心对优良创新药的良好付款心态。

做为行业内的巾帼女将，周思聪研值功力深厚，善于运用下挫机遇创新性积极主动调仓。先前周思聪曾指出，创新药或者医药基金造成超额收益的重要阵营，可能重点布局已明确进到医疗保险、商品已明确放量的创新药企业，由于这类目前已经能通过各种数据预测商品放量上涨室内空间及其收入和利润，项目投资相对而言，可预测性相对性更高一些。

根据对创新药板块看中，从2022年一季度时周思聪现属商品就开始布局，并且在接着不断加仓。据2022年四季报统计分析，长盛医疗器械行业积极主动运用下挫开展调仓，与此同时取代一部分在社会相对较弱的情形下短期内景气度比较难奋发向上的细分子行业，，关键配备了创新药、原辅料、医疗器械等子行业。截止到上年四季末，其前十大重仓都属于“创新药”范围，不仅有中国创新药研发领头，也常以产品研发见长的大专药佼佼者，如防癌创新药领头、眼科医疗器械领头等。这类创新性地合理布局也取得了良好的销售业绩意见反馈。长盛医疗器械行业自2019年5月22日周思聪就职至今期内收益96.71%，年化利率收益超20%，超过标准收益67.17%。

未来展望后势，组织广泛认为，创新药或将成为未来医疗行业较大活动的主题和医药投资的关键因素所处。以往抑制创新药股价领域要素，将于2023年逐渐有所改善，现阶段版块总体估价仍有效偏小看，中后期项目投资机会需要密切关注。在周思聪看起来，短期内热点板块的波动并不是更改医疗器械行业的中远期投资逻辑。近年来，越来越多新式治疗方式和药物问世，全部医疗行业愈来愈偏高新科技与创新的特性。一些高品质的国产创新药企业，已经实现了创新药的出航，再累加估值低、现行政策转暖等多种因素，全部创新药现阶段或正处于配备时段。

对于一般投资者来说，创新药归属于医药股的高新技术“核心资产”，产品研发、技术性、资金等竞争压力大，需要长时间、大量追踪工作中，专业壁垒高，科学研究难度高。投资者依靠有关的公募基金产品来合理布局相对性性价比比较高。